Neste artigo iremos explicar como a taxa de juros interfere na taxa de câmbio e se faz tão importante para controlar a economia do país. Porque o Governo insiste em manter tão alta a taxa de juros se sabemos que a queda desta dá ânimo à economia e estimula o crescimento do país?
Para começar vamos definir a taxa de juros como sendo a remuneração que o detentor do dinheiro cobra para conceder um empréstimo. O Governo determina uma taxa básica (SELIC) que norteia a economia brasileira e os negócios com títulos públicos registrados no BACEN . Assim, de uma forma bem simples, podemos dizer que a taxa de juros é o preço para se obter a nossa moeda.
Desde meados dos anos 90, quando o Brasil adotou o Plano Real e passou a ter inflação moderada ao invés de hiperinflação, o país segue fortalecendo sua economia e consolidando suas instituições financeiras. Um dos cuidados que o país tem tomado para se manter economicamente saudável é o controle rigoroso desta inflação e, para isso, o principal instrumento que tem em suas mãos é a taxa de juros. Ao alterá-la, O BACEN é capaz de aquecer a economia e influenciar nos principais indicadores de crescimento do país.
Quando os juros estão altos existe uma procura por títulos do mercado brasileiro, pois assim, os investidores indiretos, como são chamados, pois não estão investindo diretamente na economia do país, ganham juros altos. A taxa de juros alta atrai estes investidores especulativos que só estão interessados nos ganhos fáceis dos juros dos títulos brasileiros.
Quando ocorre esta procura por papéis brasileiros há uma grande demanda por reais, ou seja, ocorre uma valorização da moeda nacional. Esta valorização alimenta a importação de produtos estrangeiros, pois estes ficam baratos já que a nossa moeda está valorizada, e desestimula as exportações brasileiras, pois nossos produtos ficam caros já que a moeda estrangeira está barata. Desta maneira, os juros interferem na inflação, pois haverá mais produtos estrangeiros no país, maior concorrência com produtos nacionais e menores ficam os preços no mercado, ou seja, menor inflação. Concluímos então, que quanto maiores os juros, menor a inflação.
Além disso, quando os juros estão altos, menor é o crédito do consumidor. Por exemplo, quando uma pessoa quer adquirir um produto, mas não consegue financiá-lo por que os juros estão altos, há uma queda no consumo generalizado havendo então, uma queda dos preços para estimular as vendas e, consequentemente, a inflação diminui.
Assim, a taxa de juros é usada como instrumento de controle da inflação e cabe ao Governo decidir se o que é melhor para a economia no momento é uma maior taxa de juros com inflação baixa ou uma menor taxa de juros e inflação mais alta, ou seja, ou o país opta por um modelo econômico que passa pelos juros elevados e provável recessão ou por metas inflacionárias maiores.
